Con el objeto de analizar la existencia de convergencia beta absoluta de manera individual, para cada uno de los países considerados en este trabajo, se procede a estimar una regresión con las siguientes especificaciones:
El coeficiente omega ( w ) representa los factores persistentes que en algunos casos retardan (coeficiente con signo negativo) y en otros casos impulsan (coeficiente con signo positivo) el crecimiento del producto per cápita de cada uno de los países. El signo del coeficiente responde a causas generatrices como la configuración institucional del país, entre otras.
La estimación de diferentes coeficientes omegas para cada uno de los países permite aislar el efecto de variables omitidas que tienen efectos persistentes en el path de crecimiento de largo plazo.
El coeficiente beta ( b ) permite identificar la existencia de convergencia, de verificarse este fenómeno, el coeficiente será negativo y estadísticamente significativo.
A partir de dicho coeficiente, es posible calcular la velocidad de convergencia, la cual se obtiene a partir de la siguiente expresión :
Dado que el objeto del trabajo es determinar la existencia de convergencia entre Argentina, Brasil y Chile, resulta imprescindible contar con una serie de PBI pc. en términos de paridad del poder de compra (ya que de otro modo se estaría distorsionando la comparación). Es por ello que se utilizó a lo largo de todo el trabajo series de producto bruto per cápita en dólares constantes y ajustadas por PPP construidas por A. Maddisson (1997).
Por otro lado, solo se analizará el período 1960 a 1994, ya que años posteriores al último del período tomado, están marcados por recurrentes crisis que han afectado a los tres países. En 1995 el Tequila, luego las crisis Asiática y Rusa; en 1999 la crisis brasilera y en el 2001 las recientes dificultades que atravesó la economía Argentina.
En trabajos previos sobre el tema se decidió filtrar las series a través del método de Hodrick – Prescot t , de manera de aislar el fenómeno de crecimiento a largo plazo de los ciclos coyunturales de corto plazo. Aquí se analizarán ambos casos, es decir con series filtradas y sin filtrar, para hacer un análisis de sensibilidad respectivo a la confiabilidad de las estimaciones.
En este caso T = 1, ya que se usan datos anuales.
Consiste en separar la tendencia del ciclo en la serie, para ello se resuelve la minimización de una función de penalización con parámetro lambda. En este trabajo las series son anuales, por ello l =100.